Retención de dividendos por país: calculadora y tasas

Qué es la retención en origen

Cuando una empresa paga un dividendo a un inversionista que vive en otro país, el país de la empresa cobra un impuesto antes de que el dinero salga: es la retención en origen (en inglés, withholding tax). Llega ya descontada: en tu extracto suele aparecer el dividendo bruto, una línea de retención y lo que te queda.

La aplica el país de la empresa (o el del fondo, en los ETF), no el tuyo. En la práctica tu bróker o su custodio retiene en su nombre, según los datos de residencia que diste al abrir la cuenta.

Dividendos de EE. UU.: el W-8BEN y las tasas de convenio

EE. UU. retiene por defecto el 30 % a los no residentes. Si tu país tiene un convenio para evitar la doble imposición con EE. UU. y firmaste el formulario W-8BEN en tu bróker (con el que declaras tu residencia fiscal), se aplica la tasa reducida del convenio. Estas son las tasas de dividendos de cartera que usa la calculadora, a octubre de 2026:

• España: 15 %.
• México: 10 %.
• Chile: 15 %.
• Colombia, Brasil, Argentina y Perú: no tienen convenio con EE. UU., así que queda el 30 % aunque firmes el W-8BEN.
• Residentes de EE. UU.: 0 % en origen; tributan en su propia declaración.

Ejemplo: US$1.000 brutos según dónde vives

Entre un residente de México y uno de Colombia hay US$200 de diferencia por cada US$1.000, cada año. Si reinviertes, esa diferencia se compone: puedes medir el efecto en la calculadora de interés compuesto.

Acciones de otros países y ADR

Para una acción que no es de EE. UU., la retención la decide el país de la empresa. Eso vale también para los ADR: un ADR de una empresa japonesa que cotiza en Nueva York lleva la retención de Japón, no el 30 % de EE. UU. Algunos ejemplos de la tasa general sin convenio que usa la calculadora: Reino Unido 0 %, Japón 15,315 %, Canadá 25 %, Alemania 26,375 %, Suiza 35 %.

Países que aplican el convenio en origen

Con los brókers habituales, Canadá, Japón y Australia suelen aplicar directamente la tasa del convenio si tu residencia está declarada. Por eso, para un residente de México, la calculadora muestra 15 % en una acción canadiense en lugar del 25 % general.

Países donde se reclama después

En Alemania, Suiza, Francia, España o Italia, lo habitual es que el bróker retenga la tasa legal completa y que la parte que ahorra el convenio se reclame después ante ese país. Por eso la calculadora muestra la tasa legal: es lo que normalmente verás en tu extracto. Para importes pequeños el trámite no siempre compensa.

ETF: manda el domicilio del fondo

Con un ETF no importa tanto qué acciones tiene dentro como dónde está domiciliado el fondo, porque el dividendo que te llega lo paga el fondo, no las empresas.

• ETF domiciliado en EE. UU.: su distribución se trata como un dividendo de EE. UU. y lleva la retención según tu residencia (15 % España, 10 % México, 30 % Colombia, etc.).
• ETF domiciliado fuera de EE. UU. (UCITS, p. ej. Irlanda): en general paga sus distribuciones a inversionistas no residentes sin retención, así que la calculadora muestra 0 %.

También cuenta la clase del ETF. Uno de distribución te paga los dividendos (y ahí ves si hay retención). Uno de acumulación los reinvierte dentro del fondo: no recibes pagos, así que no hay retención en tu extracto, aunque la del nivel del fondo sigue existiendo.

En la Unión Europea, muchos brókers no dejan a clientes minoristas comprar ETF domiciliados en EE. UU. (no publican el documento de datos fundamentales que exige la norma europea); por eso allí lo común son los UCITS.

La retención no es el impuesto final

La retención en origen es lo que cobra el país de la empresa. Tu país de residencia puede gravar ese mismo dividendo aparte, según sus propias reglas. Muchos países permiten descontar lo que ya te retuvieron fuera (un crédito o deducción por doble imposición), normalmente con un límite y a veces solo hasta la tasa del convenio. Las reglas cambian mucho entre países: consúltalas en el tuyo o con un asesor fiscal.

Por qué tu bróker puede retenerte otra tasa

• No tienes el W-8BEN vigente, o tus datos de residencia en el bróker no coinciden con tu residencia fiscal real.
• El bróker aplica su tasa por defecto: algunos no gestionan el convenio en origen para ciertos países y retienen la tasa legal.
• Algunos casos especiales: ciertas sociedades con régimen fiscal propio o pagos que no son dividendos ordinarios (por ejemplo, devoluciones de capital) pueden tener otra retención o ninguna.
• El convenio cambió: los convenios se modifican y se terminan. Estas tasas son de octubre de 2026; confirma la vigente con tu bróker.

Una retención distinta a la esperada también explica parte de la diferencia entre el rendimiento que ves en el bróker y el que calculas tú; lo contamos en por qué tu bróker muestra otro rendimiento.

Cómo usa Asterholm estas tasas

La calculadora usa las mismas tablas que la app. Dentro de Asterholm, sin embargo, siempre manda la retención observada en tus propios extractos: si ya cobraste un dividendo de esa posición, se usa la tasa real (retención entre bruto). La estimación de tablas solo se aplica a lo que aún no has cobrado, como los dividendos próximos, y se calcula con el país de residencia fiscal que indicas en tu perfil (Ajustes, Perfil).

Que haya tasa observada depende de lo que reporta cada bróker. En Interactive Brokers la retención viene como un movimiento propio dentro de Cash Transactions (guía de IBKR). En Trading 212 el dividendo se registra por el monto neto que recibiste, así que la retención hay que revisarla en la propia app del bróker (guía de Trading 212).

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